一、私營企業重估財産調整資本是消除虛盈
   實稅的基本辦法
   工商業的資產和資本，在會計上的紀錄都以當時通用的貨幣爲標準的，經過了國民黨反動政府長時期的通貨膨脹，幣値慘落，各工商業以原記帳時的幣值，為標準的會計紀錄，已經失去正確性，不能表示資產和資本的眞實價值了。我們要在基本上，消除國民黨反動政府所遺留的虛盈實稅的不合理的現象，必須在這物價和幣值全面穩定的今日，重估財產，調整資本，以校正各工商業的會計紀錄，使能完全符合當前的實際情况。
   各工商業的會計紀錄，如和實際情况不相符合，是有發生虛盈實稅的可能的。因為所得稅的征收，對於所得額的計算，以各工商業的會計紀錄爲根據。各工商業的會計紀錄，受了幣値波動的影響，不能表示當時的眞實情况。根據這樣的會計紀錄，來計算所得額，來征收所得稅，是不免發生虛盈實稅的現象。比如工業的資產，以固定資產佔大宗。固定資產每年的折舊，是製造成本的一部份；而每年折舊，以能重置為標準。假如各項固定資產未經重估，當然只能根據原會計紀錄所記載的價額來攤提折舊，不能根據重置的價額來攤提折舊。也就是所能攤提的折舊額，不足以應實際重置的需要；可是這不足的部份，在征收所得稅的時候，仍認為所得，加以征稅，所以一般人稱為虛盈實稅。
   在工業當中，除了固定資産以外，其餘的，如同所存的原料，物料，製成品，副產品，在製品；以及商業中所存的商品，如果不經重估，也可能發生虛盈實稅的現象。因爲在會計紀錄上所記載的存貨價格，是比較實際進貨的價格為低，也就是根據會計紀錄所計算的製造成本或銷貨成本，比較實際成本為低，不足以應再生產或再販賣的需要；而這不足的部份，在徵收所得稅的時候，也是認為所得來課稅，所以也不免要發生虛盈實稅的現象。
   重估財產調整資本的作用，就在校正各工商業原有的會計紀錄，使它切合當前的實際情况。在稅務上一般所謂的虛盈實稅的不合理現象，就可因此而基本消除了。也就是說：在沒有重估財產調整資本，校正會計紀錄以前，要完全做到沒有虛盈實稅，是比較困難的。因此，上海工商界應該認識重估財產，調整資本，乃是為求得自己負担國家稅收的合理，關係自己切身的利害，並不是政府要在重估財產，調整資本中，想多收幾文稅。在私營企業重估財產，調整資本辦法第十七條第一項，已經明明白白的規定，重估財產的增值額是不征收工商業所得稅的。
   二、重估財産調整資本可以平衡新舊企業稅
   收的負擔
   私營企業重估財產調整資本的作用，最重要的是在校正他們原有的會計紀錄，使能切合當前的實際情况。他們的會計紀錄經重估財產，調整資本而加以校正之後，不僅可以消除虛盈實稅的不合理現象；並且還可以平衡新舊企業稅收的負担，使所得稅的徵收更趨於合理。爲什麽呢？因為舊有的工商業，如果不經過重估財產，調整資本，那就是照原有的會計紀錄計算固定資產的折舊，計算存貨存料的銷貨成本，或製造成本，來徵收所得稅。也就是多少負担有虛盈實稅，稅收的負担比較重。至於新開設的工商業，是按照當前的幣値來記帳的，也就是可以依照當前的市價，來計算折舊，銷貨成本，或製造成本，徵收所得稅。比較舊有的工商業多少要負担一些虛盈實稅，很顯然的，是負担輕了。所以現有的工商業如不重估財產，調整資本，將來的結果，很容易造成新舊企業間稅收負担的不平衡。
   三、對於重估財産調整資本的幾點希望
   各工商業重估財產的增值額，决不徵收所得稅。這一點在辦法當中已經有明白的規定，用不到再有顧慮了。但為了把這件工作搞得很好，還希望大家能够注意下面所說的幾點：
   ㈠財產重估决定的價額，一定要切合實際，不要過於偏低；也不要過於偏高。偏低了，企業基礎雖然比較鞏固，但在將來稅收的負担上，不免要多負担一些。偏高了，似乎在稅收負担上可以沾一些光，但是要影響企業經營的基礎。因爲過份偏向的估價，所估定財產的價額大部份是虛的，當然要使企業基礎陷於脆弱。如若同時把這項過份高估的增值額，依照規定是要轉作資本或公積的，將來股東如果根據這項虛的資本和公積要求分紅，更加要使企業的繼續經營，陷於困難。工商界爲鞏固自己企業的基礎，和健全企業的經營起見，對於財產價額的重估决定，不要偏低，也不要偏高，總以切合實際情况為度。
   （二）各工商界在這次重估財產，調整資本的時候，必須遵照辦法的規定，把確爲企業所有的資產，一併重估，一同記入帳册之內。在國民黨反動派統治的時候，各工商業把一部份資產放在帳外，以免過份的負担不合理的虛盈實稅，是情有可原的。現在人民政府允許各工商業重估財產，調整資本，以基本消除虛盈實稅的不合理現象，自不應再有帳外的財產。從前的帳外財產，重估入帳，在這抗美援朝，保家衛國的偉大時代中，各工商界爲了實踐愛國公約和鞏固納稅紀律，應該這樣做。
   ㈢各工商業在這次重估財產，調整資本的時候，一般投資的股東當然希望把財產重估的增值額全部轉作資本，以便將來可以多分幾文股息。在我們稅務局的立場，也不反對把重估財產的增值額，全部轉作資本。因為重估財產的增值額，雖然不收所得稅；但是轉作資本以後，資本額增加了，在新的資本帳或股票上就要加貼印花。既然可以多收幾文印花稅，當然不方便加以反對的。但是爲了鞏固工商企業的基礎，使工商企業少增加一些股息的負担，以免影響企業的經營和發展起見，我們還是希望各工商企業不要把全部的增值額，轉作資本；最好保留大部份作爲公積。誠如一般穩健的企業經理人所說：「企業的基礎，還是厚存一些好。」企業的基礎厚成一些，不僅是經理人的願望，我認爲投資人也願意企業的欣欣向榮，而不願意企業基礎的脆弱的。
   總之：從稅務的觀點，來看私營企業重估財產調整資本辦法，可以消除虛盈實稅，可以平衡稅收負担，而重估財產的增值額，並不徵收所得稅，對於工商業都是有利的。但我們也希望各工商界為鞏固自己企業的基礎，搞好自己企業的經營，主動起來，共同努力，把這項重估財產，調整資本的工作做好。
   四、私營企業暫行條例和稅務的關係
   現在再來說一說私營企業暫行條例和稅務的關係。
   ㈠私營企業暫行條例第四條規定：『合夥人及公司股東，得以現金外的財產或其他權利，作價出資。』也就是說，合夥人或公司股東的投資，並不以現金為限；用財產和其他權利作價出資，也是允許的。這種規定是給投資人以便利；很顯明的是在鼓勵私人資本投資於有利國計民生的企業。工商業稅暫行條例施行細則第三十九條也規定：『股東或資本主以實物投資於工商業，在其投入時，不視為營業行爲，不課徵營業稅；但以該項投資係長期固定性者為限。』一方給予便利；一方不予課稅，相互配合，自然可以達致鼓勵私人資本投資於國計民生有利的企業的目的。
   ㈡私營企業暫行條例第二十五條規定：獨資合夥企業的盈餘分配，仍依各業的通例或契約辦理。公司組織如有盈餘，除繳納所得稅，彌補虧損，並先提十分之一以上作爲公積以外，可以先行分派股息，但最高不得超過年息百分之八。經分派股息後仍有餘額，還可提不少於百分之六十，分配給股東作爲紅利；和董事監察人經理人廠長等作爲酬勞金。如公司無盈餘或有虧損時，應發的股息，也可以在有盈餘年度，彌補虧損後，酌情補發。這許多規定，都是確定企業股東的利益，以鼓勵私人的投資。而在利息所得稅暫行條例第四條第三款，也規定投資於企業的股息所得，免納利息所得稅。一方確定投資者的利益，一方又予以免稅，相互配合，既可鼓勵私人資本的投資，又可以鼓勵私營企業的積極性。
   ㈢私營企業暫行條例第五條：『同一行業，或雖非同一行業而在生產上或業務上有聯系者，得依自主自願的原則，在保持原有組織的基礎上，聯合經營其業務的一部份或數部份，訂立聯營章程，報經當地主管機關核准。公營企業及公私合營企業，亦得參加聯營組織。聯營組織經核准後，亦受法律的保護，國營經濟事業得對聯營組織給予協助。』這是規定這些進步的聯營組織，可以給予保護和協助，也是鼓勵各企業的聯合經營。在工商業稅暫行條例施行細則第十三條，也規定各工廠對於採辦原料，承攬定貨，和推銷產品等，都可成立聯營機構，如合於稅法所規定的條件，聯營機構和聯營工廠間撥交貨物和貨款，都可以不課工商業稅，這對於聯營組織的鼓勵，也可以有一定的幫助。
   ㈣私營企業暫行條例第九條規定：『企業經營的業務，如應國家迫切需要，或在技術上有重要的改進和發明，而在短時期內不能獲利者，得經政務院財政經濟委員會核准，在一定限內，予以減稅或免稅的優待。而將來如有這項減稅或免稅的情况，稅務機關當然照辦。在私營企業暫行條例裏有免稅或減稅的規定，足見我們稅收政策，並不是單純的財政政策，而是兼具有經濟政策的意義的。
   （五）工商業在歇業清理的時候，除了報交營業期間的營業稅和所得稅外，還要報繳淸理所得稅，這是原來的辦法。現在新公佈的修正工商業稅暫行條例，及其施行細則，僅規定歇業淸理的工商業要交淸營業期間的營業稅和所得稅；而沒有淸理所得稅的規定。也就是不再徵收清理所得稅了。淸理所得稅是在歇業淸理時，才徵稅的；但是一般人有見於淸理所得稅的徵收，而在投資經營時就預存顧慮。好事的人更過甚其詞的說：『開業容易歇業難』，致一般人對於投資工商業，不無躊躇。現在淸理所得稅停徵了，私營企業暫行條例也已公佈了，有志投資企業的人不必再徘徊了。國家已在那裏鼓勵大家投資，扶助大家經營。
   五、這是工商界自己的事情，應全心全意地
   來做好它！
   私營企業重估財產調整資本辦法，和私營企業暫行條例重要的用意，要不外實施共同綱領的經濟政策，鼓勵私營企業經營的積營性，扶助私營企業的發展；和實施共同綱領的稅收政策，實行合理負担。惟重估財產，調整資本是工商界自己的事情，但也是一件繁重艱鉅的工作，希望工商界在人民政府工商局和工商聯同業公會領導之下，及早準備，共同努力，並應全心全意地來做好這一項工作。